| 风险点1 | 转让方应当是目标公司的股东 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.转让方一般应当是目标公司经工商登记的股东。 2.如果标的股权不存在代持但转让方不是经工商登记的股东，或股东实际持股比例与工商登记的持股比例不一致（例如目标公司未及时进行股权变更登记），建议采取以下措施： （1）在“合同目的”条款中说明交易目的及交易背景（包括工商登记的股权结构与实际股权结构不一致）； （2）将其他股东的也作为合同的当事方，同时明确约定办理工商登记的时限及违约责任； （3）如其他股东不同意上述第（2）项措施，可以将目标公司先完善工商登记作为付款的先决条件或合同的生效条件，或者约定转让方及目标公司未能按时办理股权变更登记的违约责任（包括受让方的单方解除权）。 3.标的股权存在代持的，名义股东转让股权，应当取得实际出资人同意。实际出资人转让股权，应当先取得名义股东同意并进行显名程序，否则受让方受让的是隐名投资地位，无法办理工商变更登记。 4.为规避因尽职调查无法彻底排查股权代持情况而给受让方带来的风险，转让方应在合同“陈述与保证”条款中，保证转让方对标的股权拥有完全的所有权及处分权，标的股权不存在代持等第三方权利。 |
| 风险点2 | 转让方应当有权处置标的股权 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.转让方应当合法持有标的股权，标的股权上一般不应存在第三方的权利。 2.转让属于夫妻共同财产的股权的，夫妻双方一般应当协商一致并共同在股权转让合同、股东会决议等文件上签字。 3.拟转让股权如被质押，则股权转让应取得质权人同意，或将解除质押作为生效条件或合同履行的前提，否则合同无法发生物权变动效力。 4.拟转让股权如被查封、冻结，建议将解除查封、冻结作为生效条件或合同履行的前提，否则合同无法履行。 |
| 风险点3 | 应当约定标的股权的出资情况，以及后续缴纳义务由谁承担 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.出资未缴纳、未完全缴纳、出资期限未届满的股权可以依法转让，但应当在合同中明确约定出资义务由谁承担及缴纳方式、时点等具体事宜，并应取得公司对上述安排的认可（将公司作为合同当事方或取得股东会决议）。 2.尽管如此，对于出资未缴纳、未完全缴纳的股权，受让人仍可能被债权人要求在未缴纳出资的本息范围内对公司不能清偿的债务承担责任，并且受让人无权以股权转让合同的安排对抗债权人。因此建议在合同中约定此种情形下受让方有权向转让方追偿。 |
| 相关条款 | 未缴纳出资的处理 未缴纳出资的处理 |
| 风险点4 | 应当载明与交易相关的目标公司重要信息 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 合同中应当载明目标公司的重要信息，例如公司名称、统一社会信用代码、注册资本总额、实缴注册资本额、截至合同签署日的股权结构（或转让方所持的股权比例）等。 |
| 风险点5 | 应当明确约定“以前”等词语是否包含本数 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.关于“以前”是否包含当日，法律及司法解释均无明确规定。最高人民法院存在认为股权转让合同付款期限中“以前”包含当日的判决。 2.为避免争议，建议在股权转让合同中（如释义部分）明确约定“以前“是否包含当日。 3.关于“以上”、“以下”、“以外”、“不满”等词语，虽然《民法通则》中对是否包含本数有规定，但为避免争议，仍建议在股权转让合同对此进行明确约定。 |
| 风险点6 | 标的股权转让应当符合目标公司章程的规定 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.目标公司章程是否对股权转让做出了特别约定，例如要求股权转让应经股东会同意，或其他限制条件或特别程序等。 2.股权转让应当符合公司章程的特别规定，否则可能在后续履行中产生争议。 |
| 风险点7 | 股权转让是否会导致股东人数超过50人 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 《公司法》规定有限责任公司由50个以下股东组成。司法实践中，导致股东人数超过上限的股权转让协议并非必然无效，但可能无法办理工商变更登记。 |
| 相关知识点 | 导致股东超过50人的股权转让合同的效力 |
| 风险点8 | 应当明确约定对价，以及支付方式、期限等具体事宜 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.合同中应当明确约定股权转让的价款，以及支付方式、支付期限、付款条件等付款的具体事项。 2.应当约定明确的逾期付款的违约责任，如逾期支付违约金，以及单方解除权及行使方式等，尤其是应当明确约定受让方是否同时承担逾期支付利息与继续履行和违约金。 |
| 风险点9 | 应当明确约定每一受让方受让的股权比例及价款 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 股权转让存在多个受让方的，为避免未来履行发生争议，或被法院认定为全体受让方作为整体受让而对全部价款承担连带责任，合同中应当明确约定每一受让方受让的股权比例，以及应支付的股权转让价款数额。 |
| 相关知识点 | 未约定多个受让方中每一方受让股权比例的法律后果 |
| 风险点10 | 应当明确约定工商变更登记的变更期限及违约责任 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.根据《公司法》的规定，工商变更登记并非股东的义务，而是目标公司的义务。 2.因此，合同中可以约定转让方有义务将转让事宜通知目标公司并确保目标公司及时办理工商登记，以及逾期办理的违约责任（如受让方的单方解除权等）。 3.如果目标公司是合同的当事方，则可以直接约定目标公司办理工商登记的义务。 |
| 风险点11 | 应当做出明确安排以保证其他股东的优先购买权 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.有限责任公司股东对外转让股权，其他股东享有优先购买权。转让方应当将股权数量、价格、支付方式和限等转让事项书面通知其他股东征求同意。通知中缺失上述事项可能被法院认定为履行通知义务不完整，影响其他股东行使优先购买权。 2.侵害其他股东优先购买权的股权转让合同原则有效，但其他股东有权向法院主张以同等条件行使优先购买权，影响受让人获得股权。 3.为避免上述问题，建议采取以下措施： （1）将其他股东作为合同当事人，明示放弃有效购买权； （2）如其他股东不同意（1）中的措施，可将转让方提供其他股东放弃优先购买权的声明、股东会决议等作为合同的生效条件或付款前提，或者约定转让方未按合同约定提供上述资料时受让方的单方解除权。 |
| 风险点12 | 应当约定盈余分配条款 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 如目标公司存在未分配利润，合同中应当约定上述未分配利润在转让方和受让方之间如何分配，并约定合同当事方在计算股权转让价款时已考虑了上述利润分配安排对股权转让价款的影响。 |
| 相关条款 | 利润分配 利润分配 |
| 风险点13 | 应当约定股权变更内部登记的期限以及违约责任 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.根据《公司法》的规定，股东在被登记于股东名册时获得股东身份，有权向公司主张享有股东权利，是否进行工商登记差异在于是否产生对抗第三人的效力。 2.实践中，大量公司未置备股东名册，或怠于变更股东名册，造成立法与实践的脱节。 3.对于股东名册，建议在合同中约定目标公司变更股东名册的义务及期限，以及相关违约责任。如目标公司确未置备股东名册，可以在合同中明确约定目标公司提供股东会决议、变更后的公司章程或公司章程修正案的期限，以及相关的违约责任。 4.如目标公司不是合同当事方，应当约定转让方应当及时通知目标公司并确保目标公司履行上述义务，以及转让方的违约责任。 |
| 风险点14 | 建议约定受让方取得目标公司股东身份的时点 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.建议在合同中约定受让方自合同生效或支付股权转让价款之日起即成为目标公司股东，并取得目标公司对此的同意（作为当事方在股权转让合同上签字或出具股东会决议批准股权转让合同）。 2.合同中应当约定，在受让方取得股东身份前，目标公司的债务及相应的法律责任由转让方的承担，以及受让方承担上述债务或法律责任后向转让方追偿的权利。 |
| 相关条款 | 股东身份取得时间 股东身份取得时间 |
| 风险点15 | 存在多份合同的，应当约定适用顺序 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.股权转让事宜存在相关的多份合同的，应当约定合同的适用顺序。 2.实际交易使用的股权转让合同，与工商部门备案的股权转让合同存在差异的，应当约定以哪份合同为准，或适用顺序。 |
| 风险点16 | 应当约定税费承担方式 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.根据《个人所得税法》的规定，股权转让的个人所得税等纳税义务由转让方承担。但税费作为一种金钱之债，可以在合同中约定由受让方承担，最高人民法院已有案例认定此类约定不违法法律、行政法规的强制规定，合法有效。 2.如未明确约定税费的种类、数额、支付时间等，否则可能被法院认定为转让方应在税收征管部门实际催缴时要求受让方代缴或向受让方追偿。 |
| 风险点17 | 受让方应当承诺其支付股权转让价款的资金来源合法 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.受让方资金来源是否合法，一般不影响股权转让合同的效力。 2.即便受让方的资金来源不合法（赃款、贪污所得等），如果转让方对价款构成善意取得，公权力追索时可能只拍卖、变卖受让方取得的股权，而非直接追缴已支付的股权转让价款。 3.为了避免买卖双方被认定为恶意串通损害国家利益而导致合同无效，或引发其他争议，受让方应当在合同中“陈述与担保”条款中承诺其支付股权转让价款的资金来源合法。 |
| 风险点18 | 应当对重要资质、核心资产的过户进行明确约定 |
| 风险等级 | 高 |
| 风险描述 | 1.如受让股权的目的在于通过目标公司运营某项业务，或间接取得某项资产，应当约定受让方、目标公司对上述资质、资产的保有义务及移交程序及违约责任（包括逾期移交达到一定期限时受让方的单方解除权）。 2.建议视交易的实际情况，决定是否将重要证照（尤其是正在办理的）、资产的办理、过户等作为合同生效条件、付款（或分期付款）的前提条件。 |
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